El riesgo de interés: un factor explicativo de la rentabilidad de las acciones bancarias
DOI:
https://doi.org/10.51302/rcyt.1994.17593Resumen
I. INTRODUCCION
El objetivo de este trabajo es analizar el efecto que el riesgo de fluctuación de tipos de interés tiene sobre las entidades bancarias, debido a la influencia que la volatilidad de los tipos de interés presenta sobre la rentabilidad, liquidez y solvencia de las instituciones financieras, consecuencia del proceso de intermediación realizado por las mismas que supone transformar la estructura temporal de sus activos y pasivos, de forma que el margen financiero y el patrimonio neto de las entidades bancarias sean extremadamente sensibles a las variaciones en los tipos de interés.
Dentro del riesgo de tipos de interés es preciso distinguir entre riesgo directo consistente en que ante un incremento en los tipos de interés pueden producirse aumentos en el coste del pasivo no compensados por mayores rendimientos del activo o viceversa y riesgo indirecto que se refiere al efecto de la volatilidad de los tipos de interés sobre el valor de algunas partidas y, en definitiva, sobre el valor de mercado de la empresa bancaria.
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