Actions for reimbursement of assigned receivables in factoring operations
DOI:
https://doi.org/10.51302/ceflegal.2014.11277Keywords:
actions for reimbursement, assignment of receivables, bankruptcy, factoring, Insolvency LawAbstract
Factoring is a source of funding mainly used by medium and small-size companies, which has experienced significant growth in the financial markets over the last decades. Nevertheless, the system of absolute invalidity, existing before the Insolvency Law, limited its development because of the legal uncertainty for financial institutions within insolvency proceedings. In response to that uncertainty, the Spanish legislature recognized a special regime for factoring operations.
This special protection remains partially in force, which is no longer justified since the Insolvency Law does not regulate a system of absolute invalidity. It regulates a system of actions for reimbursement applicable to detrimental acts. Indeed, that special protection involves a privilege for credit institutions and securitization vehicles, which may cause serious damage to the rest of creditors, since it reduces their expectations to recover their claims. In fact, despite the amendments of the special regime to adapt it to the new Spanish bankruptcy law, there is still one exception in the matter of the reimbursement: the payment of the assigned receivables made by the debtor to the assignee is not subject to rescission unless, first, its due date was after the opening of the insolvency proceeding; or, second, the assignor or the assignee knew the insolvency of the debtor.
In addition, this special regime extends its scope to other transactions beyond factoring operations. Due to the broad wording of the act, it covers further commercial contracts provided that they include assignment of receivables and meet some other requirements.
We believe that the existing Insolvency Law would sufficiently guarantee the principle of legal certainty required by the financial markets for factoring operations and, at the same time, would make it possible to avoid the mentioned privilege for credit institutions and securitization vehicles. Thus, this paper proposes to repeal the special regime in order to apply the system of actions for reimbursement to those transactions.
Downloads
References
Alonso Ledesma, C. [1999]: «Elementos personales: el factor», en El contrato de factoring, coord. García Villaverde, R., editorial McGraw-Hill, Madrid, págs. 253-276.
Angulo Rodríguez, L. [2012]: «Contratos de colaboración», en Lecciones de Derecho Mercantil, coords. Jiménez Sánchez, G. J. y Díaz Moreno, A., 15.ª edición, editorial Tecnos, Madrid, págs. 443-457.
Calvo Bernardino, A., Cuervo García, A., Parejo Gamir, J. A. y Rodríguez Saiz, L. [2010]: Manual del sistema financiero español, 22.ª edición, editorial Ariel, Barcelona.
Campuzano Laguillo, A. B. [2001]: «El contrato de descuento», en Contratación Bancaria, tomo I, Dir. Orduña Moreno, F. J. y Tomillo Urbina, J. L., Tirant lo Blanch, Valencia.
Candelario Macías, I. [2000]: «Comparaciones entre el factoring y el seguro de crédito ante la situación de insolvencia», en Revista Española de Seguros, núm. 104, Madrid, págs. 771-823.
Carrasco Perera, A., Cordero Lobato, E. y Marín López, M. J. [2008]: Tratado de los derechos de garantía, tomo II, 2.ª edición, editorial Aranzadi, Cizur Menor (Navarra).
Castilla Cubillas, M. [2002]: Titulización de créditos, editorial Civitas, Madrid.
Cortés, L. J. [2009]: «Los contratos bancarios (I)», en Lecciones de derecho mercantil, Dir. Menéndez Menéndez, A., 7.ª edición, editorial Civitas, Madrid, págs. 735-755.
Eizaguirre Bermejo, J. M. [1992]: «El factoring: la transmisión de los créditos», en Jornadas sobre factoring, ed. Facultad de Derecho-Universidad Complutense de Madrid, Madrid, págs. 133-151.
– [1995]: «Factoring», en Enciclopedia jurídica básica, tomo II, VV. AA., editorial Civitas, Madrid, págs. 3.046-3.060.
– [2003]: «Las vicisitudes del factoring en la jurisprudencia y en la legislación recientes», en Revista de Derecho Mercantil, núm. 250, Madrid, págs. 1.385-1.423.
Fradejas Rueda, O. M. [1999]: «Derecho estadounidense», en El contrato de factoring, coord. García Villaverde, R., editorial McGraw-Hill, Madrid, págs. 39-47.
Gallel Boix, J. [2012]: Derecho concursal bancario: referencia expresa a los contratos bancarios y su aplicación teórica y práctica en sede concursal, Tirant lo Blanch, Valencia.
García de Enterría, J. [1995]: Contrato de factoring y cesión de créditos, editorial Civitas, Madrid.
– [1996]: «El factoring», en Contratos bancarios, Consejo General del Notariado, Madrid, págs. 267-284.
– [1998]: «Problemas jurídicos del contrato de factoring», en Contratación mercantil, coords. Beltrán Sánchez, E. y Nieto Carol, U., Consejo General de los Colegios Oficiales de Corredores de Comercio, Madrid, págs. 39-53.
– [2001]: «Sobre la aplicabilidad del "régimen determinadas cesiones de crédito" a negocios de cesión ajenos al factoring», en Revista de Derecho Bancario y Bursátil, núm. 84, Valladolid, págs. 171-191.
García Solé, F. [1992]: «El contrato de factoring y sus garantías: la crisis del contrato de factoring. Aspectos procesales y concursales», en Jornadas sobre factoring, ed. Facultad de Derecho-Universidad Complutense de Madrid, Madrid, págs. 159-185.
– [1999]: «Reciente normativa en materia de cesión empresarial de crédito», en El contrato de factoring, coord. García Villaverde, R., editorial McGraw-Hill, Madrid, págs. 595-606.
García Villaverde, R. [1999]: «Introducción», en El contrato de factoring, coord. García Villaverde, R., editorial McGraw-Hill, Madrid, págs. 1-22.
– [1999]: «Naturaleza jurídica», en El contrato de factoring, coord. García Villaverde, R., editorial McGraw-Hill, Madrid, págs. 368-374.
– [2000]: «Quiebra y contrato de factoring», en Cuadernos de Derecho y Comercio, núm. 33, Madrid, págs. 11-37.
García-Cruces González, J. A. [1990]: El contrato de factoring, editorial Tecnos, Madrid.
Gavidia Sánchez, J. V. [1996]: El crédito al consumo (cesión y contratos vinculados), Tirant lo Blanch, Valencia.
– [1993]: La cesión de créditos, Tirant lo Blanch, Valencia.
Latorre Díez, J. [1997]: Regulación de las entidades de crédito en España, Fundación de las Cajas de Ahorros Confederadas para la Investigación Económica y Social, Madrid.
León Sanz, F. J. [1999]: «Derecho alemán», en El contrato de factoring, coord. García Villaverde, R., editorial McGraw-Hill, Madrid, págs. 75-93.
León Sanz, F. J. y Recalde Castells, A. J. [2005]: «Concurso y factoring», en Anuario de Derecho Concursal, núm. 4, Cizur Menor (Navarra), págs. 65-115.
López Agudo, C., Barios Asensio, A. y Castell Devís, J. [2012]: «Financiación de proyectos (project finance)», en Derecho bancario y bursátil, Dir. Zunzunegui, F., 2.ª edición, editorial Colex, Madrid, págs. 519-550.
Martín Reyes, M. A. [2004]: «La impugnación de los actos perjudiciales para la masa activa: breves apuntes sobre una reforma esperada», en Revista Crítica de Derecho Inmobiliario, núm. 682, Madrid, págs. 913-934.
– [2010]: «El perjuicio como fundamento de la acción rescisoria concursal», en Revista de Derecho Concursal y Paraconcursal, núm. 12, Madrid, págs. 167-196.
Martínez Rosado, J. [2008]: «El nuevo régimen de las cesiones de créditos en el concurso (modificación de la disposición adicional tercera de la Ley 1/1999, de 5 de enero, Reguladora de las Entidades de Capital-Riesgo y de sus Sociedades Gestoras)», en Revista de Derecho Concursal y Paraconcursal, núm. 8, Madrid, págs. 659-663.
Morral Soldevila, R. [2002]: El seguro de crédito, editorial Civitas, Madrid.
Ortí Vallejo, A. [2010]: «Cesión de créditos futuros y factoring», en CEFLegal: Revista Práctica de Derecho. Comentarios y Casos Prácticos, núm. 115, Madrid, págs. 5-38.
Pantaleón Prieto, A. F. [1990]: «Cesión de créditos», en Nuevas entidades, figuras contractuales y garantías en el mercado financiero, coords. Alonso Ureba, A., Bonardell Lenzano, R. y García Villaverde, R., Consejo General de los Colegios Oficiales de Corredores de Comercio, Madrid, págs. 187-298.
Pulgar Ezquerra, J. [1999]: «Derecho francés», en El contrato de factoring, coord. García Villaverde, R., editorial McGraw-Hill, Madrid, págs. 138-156.
Recalde Castells, A. [1998]: «Naturaleza y efectos de los contratos de crédito mediante anticipos o descuentos de créditos en cuenta corriente», en Cuadernos de Derecho y Comercio, núm. 26, Madrid, pág. 57-104.
Rivera Fernández, M. [2005]: Reintegración y concurso de acreedores, editorial Dilex, Madrid.
Salinger, F. [1995]: Factoring law and practice, 2.ª edición, Sweet & Maxwell, Londres.
Sanjuán y Muñoz, E. [2007]: «Ingeniería financiera y derecho concursal», en Revista de Derecho Concursal y Paraconcursal, núm. 6, Madrid, págs. 195-277.
Torres Zapatera, M. [1999]: «Derecho inglés», en El contrato de factoring, coord. García Villaverde, R., editorial McGraw-Hill, Madrid, págs. 47-74.
